Не так давно мы поделились нашим долгосрочным взглядом на GBPUSD. По нашему мнению, фаза спада пары, которой уже 13 лет, почти завершена. За последним падением к 1.1000, вероятно, последует серьезный разворот и начало следующей фазы роста. Теперь мы собираемся сосредоточиться на краткосрочной перспективе. GBPUSD закрылся в районе 1.2500 на прошлой неделе, по сравнению с 1.1412 в марте. Структура этого восстановления — вот что нас интересует. Давайте рассмотрим её на 2-часовом графике ниже.
Ралли от 1.1412 до 1.2648 выглядит как четкая пятиволновая импульсная модель, обозначенная как i-ii-iii-iv-v. Оно вписывается в положение волны «а» 4 в большей картине. Согласно волновой теории Эллиотта, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Падение до 1.2248 21 апреля слишком мало и мелко, чтобы быть всей волной «b». Поэтому мы думаем, что волна «b» все еще разворачивается. Это означает, что в GBPUSD можно ожидать последнего снижения примерно до 1,2100, прежде чем быки вернутся в волне «c» в 4 к 1,3000.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Вот что обычно происходит на смежных финансовых рынках, когда «происходят большие изменения в социальном настроении»
Связанные финансовые рынки имеют тенденцию двигаться вместе. Например, золото и серебро.

Или рассмотрим акции. Когда Dow Industrials в определенный торговый день растут, NASDAQ также обычно находится в зелёном. То же самое относится и к падению Доу. Другие основные фондовые индексы также стремятся закрыться на отрицательной территории.

Однако, когда тренд близок к истощению — будь то бычий или медвежий — часто возникают «неподтверждения». Неподтверждение происходит, когда один рынок делает новый максимум (или минимум), а связанный рынок — нет.

Давайте рассмотрим пример акций, как мы смотрим на этот график и комментарии с нашей перспективы глобального рынка в ноябре 2019 года:

( Читать дальше )

Финансовая история основного фондового индекса Германии служит примером
«Покупка падения» может сработать на бурном бычьем рынке, но это может стоить вам последней рубашки в условиях серьезного спада.

Тем не менее, эта цитата из Wall Street Journal от 23 марта представляет образ мыслей многих глобальных инвесторов:

Я испугался. Это причина купить.

Настоящий контртренд покупает только тогда, когда он чувствует себя физически больным, когда нажимает клавишу покупки.

Это была более драматичная версия громкого призыва ряда финансовых веб-сайтов в конце февраля о том, чтобы «держаться».

Но «держаться» и «купить провал» гораздо более опасные предложения на свирепом медвежьем рынке — особенно для толпы «купи и держи».

Наша апрельская перспектива мирового рынка дает урок истории с этим графиком основного фондового индекса Германии в годы медвежьего рынка с 2000 по 2003 год:

( Читать дальше )

Итак, учитывая все фискальные стимулы правительства и вмешательство центрального банка, которые происходят в данный момент, я подумал, что было бы неплохо взглянуть на историю. Теперь большинство людей думают, что единственным выходом из рецессии или депрессии является стимулирование экономики экономикой посредством бюджетных расходов, а центральному банку — смягчение денежно-кредитной политики и вмешательство путем печатания денег. Ну, они были бы неправы. Вот пример из истории, о котором ФРС не хочет, чтобы вы знали. 
  Нью-Йоркская фондовая биржа закрылась на четыре месяца в связи с началом войны в 1914 году, но вновь открылась в ноябре того же года. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 125% с декабря 1914 года по ноябрь 1919 года. Затем он упал на 47% до минимума в августе 1921 года. Валовой национальный продукт снизился на 17%, а промышленное производство на 30%. Уровень безработицы, по оценкам, вырос с примерно 2% в 1919 году до 11% в 1921 году. Дефляция потребительских цен происходила в годовом исчислении почти на 16% в период с 1920 по 1921 год.

( Читать дальше )

Вот что должно произойти во время ралли на медвежьем рынке, когда настроения растут

Был задан вопрос президенту Elliott Wave International Роберту Пректеру для классического теоретика волн Эллиотта:

В соответствии с Волновым Принципом, что является самым важным, чтобы смотреть, кроме цены?

Пректер ответил:

Объем.

Видите ли, высокий объем торговли означает, что трейдеры демонстрируют большую убежденность в отношении данного рынка, независимо от того, идет ли тренд вверх или вниз. Низкий объем торговли означает отсутствие энтузиазма.

Другими словами, во время сильных бычьих рынков восходящие дни часто сопровождаются большим объемом торговли, тогда как снижение встречного тренда обычно происходит при небольшом объеме торгов. На медвежьих рынках дни спада, как правило, обусловлены тоннами объема торгов, а ралли происходят на слабых объемах.

Когда медвежий рынок близок к концу, снижение цен обычно происходит при сокращении объема. Аналогичным образом, когда бычий рынок исчерпан, рост цен обычно сопровождается уменьшением объема.

( Читать дальше )

По Brent с низов прошла конструкция импульс-коррекция. Проблема в том, что коррекция — бегущая плоская, где С — КДТ, конструкция ненадёжная, о том, что это именно она, можно будет говорить при пробое 23.20.



Однако, и писал, и говорил в видео ниже, что минимум 4-х-летнего цикла должен быть поставлен до 3 мая, чем ближе эта дата, тем выше вероятность, что долгосрочный разворот произошёл.


( Читать дальше )

Запишите этот «парадокс поведения на рынке»
Основная модель принципа Эллиотта включает пять волн в направлении большего тренда, за которыми следуют три корректирующие волны. На бычьем рынке паттерн пять вверх, три вниз. На медвежьем рынке паттерн разворачивается в обратном направлении: пять волн имеют тенденцию к снижению, а коррекция — вверх. Как это:

( Читать дальше )

Возможно, это покажется большинству странным, но именно сейчас я крайне оптимистичен по нефти. И вот почему:
1. Коррекционная волновая структура (двойной зигзаг) с максимумов 2008 года завершена (возможно, завершается). Её первая часть W была показана в этой разметке, рост с минимумов 2016 до максимумов 2018 года стал волной Х, снижение оттуда имело форму зигзага в волне Y.

2. Сейчас устанавливается дно 4х-летнего цикла. Если идти от старших циклов к младшим, дно последнего торгового цикла, который в него укладывается, должно быть установлено до 3 мая (возможно, уже).

3. Сложился экстремально негативной сентимент. В понедельник на закрытии рынка было всего 3% быков. После обычного сквиза в понедельник, отправившего цену WTI на отрицательную территорию, СМИ раздули настоящую истерику: «нефть больше никому не нужна, за неё уже доплачивают, лишь бы кто забрал». Нефть стала самым ненавидимым активом.

( Читать дальше )

Этот показатель был «неуклонно растущим предшественником дефляции»


За несколько недель до вершины февраля в DJIA январский теоретик волн Эллиотта сказал:

Большинство экономистов считают, что ФРС может предотвратить финансовые кризисы и депрессии. Мы не согласны. Социономическая теория предполагает, что естественно колеблющиеся волны социального настроения регулируют финансовый оптимизм и экономику. Они безсознательны и ими нельзя управлять.

Если психология людей переходит от экспансивной к осторожной, финансовые власти ничего не могут с этим поделать.

Это не значит, что центральные банки не пытаются.

23 марта, после начала быстрого финансового спада, у Marketwatch был такой заголовок:

ФРС, заявляя о необходимости агрессивных действий, начинает неограниченное количественное смягчение

По иронии судьбы, в тот же день фондовый рынок снизился еще больше.

( Читать дальше )

1. Да, я действительно считаю, что мы заканчиваем (закончили) волну В в долгосрочной разметке. Её крайние цели были 1700-1800, хоть в последней среднесрочной разметке я их не указал, но позже о них говорил. Цели дальнейшего снижения в волне С будут в районе 800-900.

2. Почему одновременно росли золото и фондовый рынок. Всё очень просто, рост S&P с низов 2018 года был частью коррекции (разметка здесь), теперь она закончена, дальше будет безудержный оптимизм года на 4. Фонда вверх, золото вниз.

3. Оптимизм быков в золоте уже зашкаливает.

4. Где ловить разворот, я не знаю, разметка сложная. Ждите импульса вниз.

Об этом и многом другом рассказывал в последнем видео


( Читать дальше )